Abstract:Sinds het begin van de nieuwe eeuw, met de voortdurende doorbraak van de technologie voor apparatuur in de nikkelindustrie en de snelle ontwikkeling van de nieuwe energiesector, heeft de wereldwijde nikkelindustrie grote veranderingen ondergaan. Door China gefinancierde ondernemingen hebben een belangrijke rol gespeeld bij het bevorderen van de hervorming van de wereldwijde nikkelindustrie. Tegelijkertijd hebben ze ook uitstekende bijdragen geleverd aan de veiligheid van de wereldwijde nikkeltoeleveringsketen.
Respecteer de markt en respecteer de markt: hoe de veiligheid van de Chinese nikkelvoorzieningsketen kan worden verbeterd na het "Nikkelfuturesincident"
Sinds het begin van de nieuwe eeuw, met de voortdurende doorbraak van de technologie voor apparatuur in de nikkelindustrie en de snelle ontwikkeling van de nieuwe energiesector, heeft de wereldwijde nikkelindustrie grote veranderingen ondergaan. Door China gefinancierde ondernemingen hebben een zeer belangrijke rol gespeeld bij het bevorderen van de hervorming van de wereldwijde nikkelindustrie. Tegelijkertijd hebben ze ook uitstekende bijdragen geleverd aan de veiligheid van de wereldwijde nikkeltoeleveringsketen. De prijs van Londense nikkelfutures steeg in maart van dit jaar echter met een ongekende 248% in twee dagen, wat ernstige schade toebracht aan reële bedrijven, waaronder China. De auteur bespreekt daarom, aan de hand van de veranderingen in de nikkelindustrie in de afgelopen jaren, in combinatie met het "incident met nikkelfutures", hoe de veiligheid van de Chinese nikkeltoeleveringsketen kan worden verbeterd.
Veranderingen in het wereldwijde nikkelindustriepatroon
Wat de consumptieomvang betreft, is de nikkelconsumptie snel toegenomen en levert China de grootste bijdrage aan de wereldwijde nikkelconsumptie. Volgens de statistieken van de Nickel Industry Branch van de China Nonferrous Metals Industry Association zal de wereldwijde primaire nikkelconsumptie in 2021 2,76 miljoen ton bereiken, een jaar-op-jaar stijging van 15,9% en 1,5 keer de consumptie in 2001. De Chinese consumptie van ruw nikkel zal in 2021 1,542 miljoen ton bereiken, een jaar-op-jaar stijging van 14%, 18 keer de consumptie in 2001, en het aandeel van de wereldwijde consumptie is gestegen van 4,5% in 2001 tot de huidige 56%. Men kan stellen dat 90% van de toename van de wereldwijde nikkelconsumptie sinds het begin van de nieuwe eeuw uit China kwam.
Vanuit het perspectief van de consumptiestructuur is de consumptie van roestvrij staal in principe stabiel en blijft het aandeel nikkel in de batterijsector toenemen. De afgelopen twee jaar heeft de nieuwe energiesector de groei van het wereldwijde primaire nikkelverbruik geleid. Volgens statistieken was in 2001 ongeveer 70% van de Chinese nikkelconsumptie nikkel voor roestvrij staal, 15% voor galvanisering en slechts 5% voor batterijen. Tegen 2021 zal het aandeel nikkel in roestvrij staal in de Chinese nikkelconsumptie ongeveer 74% bedragen; het aandeel nikkel in batterijen zal stijgen tot 15%; het aandeel nikkel in galvanisering zal dalen tot 5%. Het is nog nooit eerder voorgekomen dat naarmate de nieuwe energiesector in een stroomversnelling komt, de vraag naar nikkel zal toenemen en het aandeel batterijen in de consumptiestructuur verder zal toenemen.
Vanuit het perspectief van het aanbodpatroon van grondstoffen zijn nikkelgrondstoffen voornamelijk omgezet van nikkelsulfide-erts naar laterietnikkelerts, waarbij nikkelsulfide-erts gezamenlijk de boventoon voerde. De voormalige nikkelbronnen waren voornamelijk nikkelsulfide-erts met zeer geconcentreerde wereldwijde bronnen, en nikkelsulfidebronnen waren voornamelijk geconcentreerd in Australië, Canada, Rusland, China en andere landen, goed voor meer dan 50% van de totale wereldwijde nikkelreserves op dat moment. Sinds het begin van de nieuwe eeuw, met de toepassing en promotie van laterietnikkelerts-nikkel-ijzertechnologie in China, is laterietnikkelerts in Indonesië en de Filipijnen op grote schaal ontwikkeld en toegepast. In 2021 zal Indonesië 's werelds grootste nikkelproducent worden, wat het resultaat is van de combinatie van Chinese technologie, kapitaal en Indonesische bronnen. De samenwerking tussen China en Indonesië heeft belangrijke bijdragen geleverd aan de welvaart en stabiliteit van de wereldwijde nikkeltoeleveringsketen.
Vanuit het perspectief van de productstructuur ontwikkelen nikkelproducten in het circulatieveld zich in de richting van diversificatie. Volgens de statistieken van de Nickel Industry Branch was in 2001 geraffineerd nikkel de belangrijkste producent van primair nikkel in de wereldwijde productie, daarnaast bestond een klein deel uit nikkelferronikkel en nikkelzouten; in 2021 was geraffineerd nikkel goed voor 33% van de wereldwijde productie van primair nikkel, terwijl het aandeel van de nikkelhoudende productie (NPI, nikkelspaanijzer) is gestegen tot 50% en de traditionele nikkel-ijzer- en nikkelzouten 17% vertegenwoordigden. Naar verwachting zal het aandeel van geraffineerd nikkel in de wereldwijde productie van primair nikkel in 2025 verder dalen. Daarnaast is, vanuit het perspectief van de Chinese productstructuur van primair nikkel, ongeveer 63% van de producten NPI (nikkelspaanijzer), ongeveer 25% van de producten geraffineerd nikkel en ongeveer 12% van de producten nikkelzouten.
Vanuit het perspectief van veranderingen in marktentiteiten zijn particuliere ondernemingen de belangrijkste kracht geworden in de nikkeltoeleveringsketen in China en zelfs wereldwijd. Volgens statistieken van de afdeling Nikkelindustrie produceerden de vijf grootste particuliere ondernemingen, waaronder Shandong Xinhai, Qingshan Industry, Delong Nickel, Tangshan Kaiyuan, Suqian Xiangxiang en Guangxi Yinyi, in 2021 primair nikkel, voornamelijk primair nikkel. Zij waren goed voor 62,8% van de productie. Vooral wat betreft de industriële structuur in het buitenland vertegenwoordigen particuliere ondernemingen meer dan 75% van de ondernemingen met buitenlandse investeringen. In Indonesië is een complete industriële keten ontstaan van de ontwikkeling van laterietnikkelmijnen en de productie van nikkel, ijzer en roestvrij staal.
Het "nikkelfuturesincident" heeft een aanzienlijke impact op de markt
Impact en blootgelegde problemen
Ten eerste steeg de prijs van LME-nikkelfutures sterk van 7 tot 8 maart, met een cumulatieve stijging van 248% in twee dagen. Dit leidde direct tot de opschorting van de LME-futuresmarkt en de voortdurende stijging en daling van Shanghai-nikkel op de Shanghai Futures Exchange. De futuresprijs verliest niet alleen zijn leidende betekenis ten opzichte van de spotprijs, maar creëert ook obstakels en moeilijkheden voor bedrijven bij de aankoop van grondstoffen en hedging. Het verstoort ook de normale productie en exploitatie van nikkel, zowel upstream als downstream, wat ernstige schade toebrengt aan de wereldwijde nikkelmarkt en aanverwante upstream- en downstream-entiteiten.
Ten tweede is het "nikkelfuturesincident" het gevolg van een gebrek aan bewustzijn van bedrijfsrisicobeheersing, een gebrek aan ontzag voor de financiële futuresmarkt, het ontoereikende risicobeheermechanisme van de LME-futuresmarkt en de superpositie van geopolitieke mutaties. Vanuit het perspectief van interne factoren heeft dit incident echter het probleem blootgelegd dat de huidige westerse futuresmarkt ver verwijderd is van productie- en consumptiegebieden, niet kan voldoen aan de behoeften van de reële industrie en de ontwikkeling van nikkelderivatenfutures geen gelijke tred heeft gehouden met de ontwikkeling en veranderingen in de industrie. Momenteel zijn ontwikkelde economieën zoals het Westen noch grote consumenten van non-ferrometalen, noch grote producenten. Hoewel de opslaglocaties wereldwijd zijn, worden de meeste havenmagazijnen en opslagbedrijven beheerd door oude Europese handelaren. Tegelijkertijd zijn er, door het gebrek aan effectieve methoden voor risicobeheersing, verborgen gevaren wanneer entiteitsbedrijven hun futurestools gebruiken. Bovendien is de ontwikkeling van futures op nikkelderivaten niet gelijke tred gehouden, wat ook de handelsrisico's van bedrijven die nikkelgerelateerde randproducten produceren bij het handhaven van de productwaarde heeft vergroot.
Over het upgraden van de Chinese nikkelvoorzieningsketen
Enkele inspiraties uit veiligheidskwesties
Ten eerste, houd vast aan een bottom-line-denken en neem het initiatief in risicopreventie en -beheersing. De non-ferrometaalindustrie heeft typische kenmerken van marktwerking, internationalisering en financialisering. Daarom zouden industriële ondernemingen hun bewustzijn van risicopreventie moeten vergroten, een bottom-line-denken moeten ontwikkelen en de toepassing van risicomanagementtools moeten verbeteren. Ondernemingen moeten de markt respecteren, er bang voor zijn en hun activiteiten reguleren. Bedrijven die "uitgaan" moeten volledig bekend zijn met de internationale marktregels, noodplannen opstellen en voorkomen dat ze worden opgejaagd en gewurgd door buitenlands speculatief financieel kapitaal. Door China gefinancierde ondernemingen moeten lering trekken uit ervaringen en lessen.
Ten tweede moet het proces van internationalisering van Chinese nikkelfutures worden versneld en de prijszettingskracht van Chinese bulkgoederen worden verbeterd. Het "incident met nikkelfutures" onderstreept het belang en de urgentie van het bevorderen van de internationalisering van relevante non-ferrometaalfutures, met name wat betreft het versnellen van de promotie van internationale platen van aluminium, nikkel, zink en andere soorten. Als het grondstoffenland volgens het top-level design het marktgerichte inkoop- en verkoopprijsmodel van "internationaal platform, levering onder douanetoezicht, nettoprijstransactie en RMB-denominatie" kan hanteren, zal dit niet alleen China's imago van een marktgerichte handelsonderneming versterken, maar ook China's prijszettingsvermogen voor bulkgoederen verbeteren. Het kan ook het hedgingrisico van door China gefinancierde buitenlandse ondernemingen verminderen. Daarnaast is het noodzakelijk om het onderzoek naar de veranderingen in de nikkelindustrie te versterken en de teelt van futuresvariëteiten voor nikkelderivaten te intensiveren.
Over het upgraden van de Chinese nikkelvoorzieningsketen
Enkele inspiraties uit veiligheidskwesties
Ten eerste, houd vast aan een bottom-line-denken en neem het initiatief in risicopreventie en -beheersing. De non-ferrometaalindustrie heeft typische kenmerken van marktwerking, internationalisering en financialisering. Daarom zouden industriële ondernemingen hun bewustzijn van risicopreventie moeten vergroten, een bottom-line-denken moeten ontwikkelen en de toepassing van risicomanagementtools moeten verbeteren. Ondernemingen moeten de markt respecteren, er bang voor zijn en hun activiteiten reguleren. Bedrijven die "uitgaan" moeten volledig bekend zijn met de internationale marktregels, noodplannen opstellen en voorkomen dat ze worden opgejaagd en gewurgd door buitenlands speculatief financieel kapitaal. Door China gefinancierde ondernemingen moeten lering trekken uit ervaringen en lessen.
De tweede is het versnellen van het proces van internationalisering van Chinese nikkelfutures en het verbeteren van de prijszettingskracht van Chinese bulkgoederen. Het "nikkelfuturesincident" onderstreept het belang en de urgentie van het bevorderen van de internationalisering van relevante non-ferrometaalfutures, met name wat betreft de promotie van internationale platen van aluminium, nikkel, zink en andere variëteiten. Als het grondstoffenland binnen het top-level design het marktgerichte inkoop- en verkoopprijsmodel van "internationaal platform, levering onder douanetoezicht, nettoprijstransactie en RMB-denominatie" kan hanteren, zal dit niet alleen China's imago van een marktgerichte handelsonderneming versterken, maar ook China's prijszettingsvermogen voor bulkgoederen verbeteren. Het kan ook het hedgingrisico van door China gefinancierde buitenlandse ondernemingen verminderen. Daarnaast is het noodzakelijk om het onderzoek naar de veranderingen in de nikkelindustrie te versterken en de teelt van nikkelderivatenfutures te intensiveren.
Plaatsingstijd: 12 april 2022