Woensdag (18 december) schokte de Amerikaanse dollarindex na een opwaartse beweging. Om 16:35 GMT stond de dollarindex op 106,960 (+0,01, +0,01%); Amerikaanse ruwe olie had de grootste opwaartse tendens op 70,03 (+0,38, +0,55%).
De kopermarkt in Shanghai vertoonde een zwak schokpatroon, met een daling van 0,84% voor het hoofdcontract 2501, met een slotkoers van 73.930 yuan. De markt is voorzichtig en een groot deel van de non-ferrometalen markt staat onder druk om te dalen. Momenteel, in het laagseizoen voor koper, vertoont de marktontwikkelingen een neiging tot verzwakking, zijn de spottransacties traag en lijken de koperprijzen te dalen. Bovendien voorspelde de agressieve toon van de Federal Reserve dat de renteverlagingen volgend jaar mogelijk zware weerstand zullen opleveren, terwijl de Europese en Amerikaanse markten vóór de kerstvakantie een terugval van de risicobereidheid lieten zien. De kopermarkt in Shanghai blijft de schoktrend aanhouden.
De aankondiging van de rentebesluiten van de Federal Reserve staat op het punt te gebeuren. De fondsen hebben ervoor gekozen zich in te dekken tegen winstneming op de markt, wat heeft geleid tot koperprijzen die boven de druk staan. Hoewel de Fed dit jaar herhaaldelijk de rente heeft besproken, maar de rente niet heeft verlaagd, heeft de hardnekkige inflatie geleid tot het uitstellen van renteverlagingen. De dollarindex presteert sterk. Hoewel Powell de richting van de renteverlagingen duidelijk heeft gemaakt tijdens de jaarlijkse vergadering van wereldwijde centrale banken, heeft hij in september de tweede renteverlaging van het jaar in gang gezet, maar de dollar is nog steeds sterk. Vooral na Trumps succesvolle presidentsoverwinning in november is de dollar sterk gestegen. Bovendien heeft de Fed tijdens de laatste rentevergadering van het jaar een agressieve toon aangeslagen. De renteverlaging in december is weliswaar een uitgemaakte zaak, maar de renteverlaging in januari volgend jaar kan vertragen. Fed-functionarissen zullen in de toekomst voorzichtiger zijn met renteverlagingen. De cyclus van renteverlagingen kan van korte duur zijn, de tweede helft van het jaar kan stoppen, de Amerikaanse dollar kan sterker blijven en de koperprijs kan negatief zijn.
Op binnenlands economisch vlak zijn er dit jaar twee renteverlagingen geweest, die sterker zijn dan in voorgaande jaren en de mogelijkheid van verdere renteverlagingen openlaten. Ondertussen zijn de rentetarieven drie keer verlaagd en is de LPR aangepast om een hoogwaardige economische ontwikkeling te bevorderen. Het begrotingsbeleid is actief, met de uitgifte van speciale staatsobligaties, ondersteuning voor lokale schulden, de vastgoedmarkt, enz. Eind september werd de introductie van macro-economische stimuleringsmaatregelen uitgebreid, de marktsfeer was positief en de aandelenmarkt steeg, wat de koperprijs aanjaagde. In november werd het macro-economische stimuleringsbeleid officieel bekendgemaakt, de limiet voor de schuld van lokale overheden werd verhoogd en gedurende vijf opeenvolgende jaren werd een speciale obligatieschuld gecreëerd. De macro-economische omgeving zal naar verwachting stabiel en goed zijn, met een positieve koperprijs. Daarnaast heeft het 'trade-in'-beleid het enthousiasme van consumenten voor nieuwe energievoertuigen en huishoudelijke apparaten aangewakkerd, wat de vraagvooruitzichten voor de metaalmarkt ondersteunde en de daling van de koperprijs beperkte.
Fundamenteel heeft de Chileense kopermijn Antofagasta overeenstemming bereikt met het Chinese Jiangxi Copper en andere smelterijen over de benchmarkbehandelingsvergoeding voor volgend jaar. Deze scherpe daling weerspiegelt het gespannen patroon aan het einde van de mijnbouw en voorspelt een voortzetting van de aanbodbeperkingen voor volgend jaar, wat de koperprijzen zal ondersteunen. Het aantal nieuwe orders op de markt is echter afgenomen, maar de meeste bedrijven hebben vooraf voldoende orders in handen, wat de startprijs begin december ondersteunt om een hoog niveau te handhaven. Tegelijkertijd zullen veel koperstaven en downstreambedrijven eind december de eindejaarsafrekening uitvoeren, of een deel van de vraag vervroegd vrijgeven voor midden en begin december. Over het algemeen wordt de eindejaarssfeer echter geleidelijk dikker, de terminal is leeg om het gebrek aan kinetische energie aan te vullen, de transactieoppervlakte is duidelijk zwak, de consumptie zal naar verwachting dalen en de koperprijzen staan onder druk door een zwakke schok.
Gezien de huidige macro- en microsituatie is de macrofactor nog steeds een belangrijke factor in de prijsvorming. Hoewel de koperconsumptie sterk blijft, blijven de voorraden de prijzen ondersteunen. Maar in de tweede helft van december wordt de eindejaarssfeer geleidelijk dikker, de terminal heeft onvoldoende momentum om de lage voorraad aan te vullen en de zwakte van het transactieoppervlak is duidelijk. De koperprijzen zullen naar verwachting onder druk staan en een lichte schok te verwerken krijgen. Gezien het lage niveau van de binnenlandse voorraad en het einde van het jaar is er echter sprake van spoedorders, waardoor de koperprijzen binnen een korte periode onder de marktprijs zullen liggen of niet snel kunnen worden geopend. Daarom is het tijdens de operatie raadzaam om shortposities te vermijden en te wachten op een herstel nadat de hoge shortpositie prioriteit heeft gekregen.
Plaatsingstijd: 19-12-2024